citi group

Стратег Citigroup Дэвид Чью предупреждает: рынок акций США остаётся уязвим для снижения из-за одновременного агрессивного наращивания коротких позиций трейдерами и сохранения чрезмерных бычьих ставок в технологическом секторе.

Распродажа Nasdaq 100 на 4,9% (максимальная за 14 месяцев) лишь частично скорректировала позиционирование инвесторов. При этом большинство длинных позиций по Nasdaq всё ещё прибыльны, что сохраняет риск масштабной ликвидации при любом разочаровании в ближайших технологических катализаторах.

Предстоящие рисковые события для американских акций: публикация данных по инфляции в среду и решение ФРС по ставкам 17 июня. Также первичные размещения SpaceX, Anthropic и OpenAI проверят аппетит рынка к теме ИИ.

Источник

Аналитики Citigroup улучшили прогноз по прибыли на акцию компаний индекса на 2026 год до 350 долларов (плюс 30 долларов к декабрьскому прогнозу) и установили предварительный целевой показатель в 400 долларов на 2027 год.

По мнению аналитиков Citigroup, текущий рост представляет собой одноразовый суперцикл капитальных вложений, а не типичный цикл, что создает дополнительное давление на рост прибыли и ожидания инвесторов.

Аналитики отмечают, что устойчивость роста, обусловленного развитием ИИ, после 2027 года остается под вопросом, при этом возможное замедление или сокращение расходов в будущем может привести к коррекции рынка, хотя пока это не входит в их прогнозы.

Источник

Citigroup ухудшил прогноз по биткоину и эфириуму на ближайшие 12 месяцев. Аналитики банка связывают это с замедлением разработки криптовалютного законодательства в США из-за разногласий среди lawmakers, что снижает вероятность принятия ключевых регуляторных актов в обозримом будущем.

Прогнозы цен

• Базовый сценарий (экономический спад): Биткоин может упасть до $58 000, эфириум — до $1 198.

• Оптимистичный сценарий (рост институционального спроса): Биткоин способен вырасти до $165 000, эфириум — до $4 488.

Факторы давления
Эксперты Citigroup отмечают низкую активность пользователей сети эфира, что давит на его котировки. В то же время развитие стейблкоинов и токенизации в будущем может поддержать интерес к ETH.

Аналитики также полагают, что усиление позиций демократов в Конгрессе по итогам ноябрьских выборов снизит шансы на принятие нового закона о криптовалютах. Разногласия внутри самой партии, в том числе по вопросу запрета на получение прибыли от криптопроектов для чиновников, могут отсрочить подписание документа президентом Дональдом Трампом.

Мы рекомендуем инвесторам/потребителям сохранять и максимально увеличивать присутствие на рынке меди», — говорится в аналитической записке аналитиков Citi

Базовый сценарий предполагает, что средняя цена на медь составит 13 000 долларов США во 2-м квартале, а затем снизится; оптимистичный сценарий предполагает среднюю цену в 15 000 долларов США во 2-м-4-м кварталах.

Банк также настроен оптимистично в отношении алюминия и олова, учитывая подверженность спросу со стороны искусственного интеллекта и энергетики, а также ограниченное предложение.

Источник

Аналитики Citigroup подтвердили свои прогнозы снижения цены на нефть марки Brent до $60 за баррель к концу 2025 г. В 2026 г., как ожидается, цена также будет колебаться вокруг этого уровня.

Как отмечают эксперты банка, сейчас мировой рынок нефти втянут в известную игру «перетягивание каната» между все более пессимистичными фундаментальными факторами и возросшими геополитическими рисками.

Хотя ОПЕК+ недавно обнародовала платы увеличения добычи на 137 000 баррелей в сутки, фактическое увеличение, вероятно, составит от 60 000 до 96 000 баррелей в сутки, считают в Citi.

В то же время в Норвегии Гаяне и Бразилии, которые не входят в ОПЕК+, добыча сырой нефти достигла рекордных уровней или многолетних максимумов.

В Азии стратегические запасы Китая могут продолжать увеличиваться до 2026 года, но власти могут также сменить политику накопления запасов.

Аналитики Citigroup Inc. прогнозируют замедление роста мировых акций в ближайшие 12 месяцев. По их мнению, ожидания прибыли выглядят оптимистично, но перспективы остаются неопределёнными.

Команда Citi ожидает, что индекс MSCI All-Country World Local Index не будет расти до конца 2024 года. К середине 2026 года возможен рост индекса на 5%, до 1150 пунктов — это существенно ниже роста, наблюдавшегося с июля 2024 года.

Несмотря на достижение исторических максимумов, рынки столкнулись с потрясениями: от инцидентов с ИИ (DeepSeek) до ближневосточного конфликта и торговой нестабильности. Citi предупреждает о рисках, связанных с возможными тарифными планами Дональда Трампа.

«Рынки спокойно отреагировали на последние заявления президента Трампа, вероятно, потому что есть уверенность в продолжении торговых переговоров. Мы ещё не достигли «точки невозврата» в вопросе введения тарифов», — отмечают аналитики.

Аналитики отмечают, что даже 10%-ные пошлины Трампа создадут риски для компаний через снижение прибыли и спроса.

«Мы ожидаем, что во второй половине 2026 года золото вернётся к отметке около 2500–2700 долларов за унцию», — прогнозируют аналитики, включая Макса Лейтона.

По мнению аналитиков, снижение цен на золото может быть вызвано падением инвестиционного спроса, улучшением глобального роста и смягчением политики ФРС.

В этом году золото подорожало почти на 30%, достигнув рекорда в апреле. Рост был обусловлен агрессивной торговой политикой Трампа, ближневосточным кризисом (спрос как на безопасный актив), опасениями по поводу дефицита и активов США, а также активными покупками ЦБ для диверсификации резервов.

Citi ожидает снижение инвестиционного спроса в 4 квартале 2025 г. из-за возможного улучшения уверенности в росте (стимулирующий бюджет США, менее агрессивная политика Трампа) и перехода ФРС к нейтральной политике.

Росбанк впервые обратился в суд с требованием о возмещении ущерба в июле, требуя временного ареста активов, обеспокоенный тем, что усилия Citi по полному выводу из России могут привести к сокращению его активов там до принятия решения.

Тогда суд не принял обеспечительных мер, но в материалах дела от 26 октября сказано: «Иск был удовлетворен в полном объеме».

За неделю, завершившуюся 26 февраля, трейдеры открыли короткие позиции на фьючерсы по индексу S&P 500 почти на $3 млрд. И за тот же период из биржевых фондов участники рынка вывели $5,1 млрд, сообщила команда аналитиков Citigroup.

Источник: https://quote.ru/news/article/63fe07289a7947fcf0b5694c